Θα Κάνει ο Kevin Warsh το "Volcker Shock" στο Bitcoin και τον Χρυσό;

Αυτόματη μεταγραφή — ενδέχεται να περιέχει λάθη.

00:00 Καλησπέρα στην παρέα. Σήμερα θα αναλύσουμε ένα διαφορετικό σενάριο της οικονομίας και θα σπεκουλάρουμε σενάρια σε σχέση με την κίνηση DXY, S&P 500, χρυσό και BTC. Κάτι που μου αρέσει προσωπικά είναι να παρακολουθώ πώς κινείται ο πρόεδρος της Fed. Και όσο είχα με τον Powell, μου άρεσε να αναλύω τι κινήσεις κάνει, πώς μιλάει στα Fed Meeting.

00:28 τώρα έχει αλλάξει ο πρόεδρος της Fed έχουμε τον Kevin Walsh ακόμα δεν είναι πολύ νωρίς για να ξέρω πώς θα κινηθεί αλλά θέλω να αναφέρουμε κάποια στοιχεία που έχω παρατηρήσει το τελευταίο διάστημα το τελευταίο διάστημα έχουμε δει ότι έχουμε ανωδικό DHY ανεβαίνουν οι τιμές ενέργειας Ανεβαίνουν τα ομόλογα, ανεβαίνουν τα επιτόκια στα μακροπρόθεσμα ομόλογα και έχουμε το ράλι του S&P 500 και γενικά είναι ασυνήθιστο σε μια τέτοια περίοδο να ανεβαίνουν τα risk asset.

01:16 Οπότε άρχισα να ψάχνω τι συμβαίνει καθώς και να κοιτάω την πολιτική του GORS που μπορεί να ακολουθήσει γιατί είναι ένα κομμάτι του puzzle. Ο Γουόρς έχει αναφέρει πολλές φορές τον Πολ Βόλκερ. Ο Πολ Βόλκερ ήταν ένας παλαιότερος πρόεδρος της Fed, του οποίου η θητεία ξεκίνησε το 1979 και έλειξε το 1987. Και μάλιστα σε μια συνέντευξη από τις πρώτες, είχε αναφέρει μία φράση ότι ο στόχος της Fed είναι να κάνει δύο πράγματα.

02:01 Ένα, να βάζει τα επιτόκια περίπου σωστά και εξίσου σημαντικό είναι να δείχνει ότι ξέρει τι κάνει. Δηλαδή μιλούσε για την αξιοπιστία της Fed. Συγκεκριμένα για τον Powell το κατηγόρησε λέγοντας ότι ο Παούλ απέτυχε και στα δύο. Οπότε, γυρνώντας πίσω ιστορικά για να δούμε πώς κινήθηκε ο Βόλκερ, βλέπουμε γενικά ότι ακολούθησε μία αυστηρή πολιτική με συνεχής αύξησης επιτοκίων και επίσης κάτι που έκανε ο Βόλκερ ήταν μείωσης σε την κυκλοφορία του χρήματος από τις τράπεζες.

02:52 Γενικά, ο Πολ Βόλκερ στην οκταϊτή φοιτεία του στην ουσία προκάλεσε δύο recession. Τον αποδέχτηκε αυτό προκειμένου να σπάσει την πληθωριστική ψυχολογία που είχε τότε ο κόσμος. Για να δούμε τώρα κάποια κοινά στοιχεία που έχει και ο Wors Ο Wors έχει αποφασίσει να μειώσει το τρέζουρ της Fed Και βλέπουμε ότι θέλει και αυτός να σπάσει την πληθωριστική ψυχολογία που υπάρχει σήμερα στις μέρες μας παρόλο που δεν έχουμε τα ίδια νούμερα με το 79 φαίνεται ότι έχουμε πληθωριστική ψυχολογία απλά θέλω να σκεφτείτε ότι έχουν αλλάξει και αρκετά πράγματα με το τρόπο που κοιτούσαν τότε τα νούμερα με το όπως τα κοιτάνε σήμερα οπότε εντάξει λέω ότι ο Γκορς είχε ας πούμε σαν πρότυπο, σαν μέτωρα το Βόλκερ.

04:15 Οπότε έκανα μια αναζήτηση, λέω, άραγε ο Γόρς, έχει συναντήσει ποτέ τον Πολ Βόλκερ. Η αλήθεια είναι ότι είχαν συναντηθεί το 2006 επί George Bush. Ο Γόρς ήταν από τα νεότερα μέλη που είχαν εισέρθει στη Fed. και όταν συναντήθηκαν, ο Kevin Walsh πήγε με μπλοκάκι για να σημειώνει τι θα του έλεγε ο Βόλκερ για τα επιτόκια. Οπότε, ορισμένα κοινά σημεία που έχουν είναι ότι και οι δύο θεωρούν τη σταθερότητα των τιμών κύρια αποστολή της Fed, δίνουν μεγάλη βαρύτητα στην αξιοπιστία και οι δύο απορρίπτουν την ιδέα ότι ο πληθωρισμός έρχεται από έξω, δηλαδή πετρελαίο, πανδημία, δασμοί.

05:15 Αυτά τα θεωρούν ως δικαιολογία και δεν θέλουν η Fed να καθοδηγεί συνεχώς στις αγορές. Είδαμε ότι ένα από τα πρώτα πράγματα που έκανε ο Γόρς είναι ότι δεν ήθελε να δίνει κατεύθυνση από τις πρώτες του δηλώσεις. Οι μεγάλες διαφορές είναι ότι στο Βόλκερ ήταν με δύο υφέσεις, στο Βόλκερ Σόκ στην ουσία, ενώ ο Γόρς έχει μιλήσει για χαμηλότερα επιτόκια και τότε το χρέος της Αμερικής το 1980 ήταν το 31% του ΑΕΠ.

05:50 σήμερα τα 43 χρέος είναι το 120% του ΑΕΠ της Αμερικής το ΑΕΠ της Αμερικής είναι περίπου στα 32-3 απλά θέλω να πω ότι από αυτά τα 43 που ακούμε συνέχεια να αναφέρουν οι financial influencer ότι δεν το κρατάει όλο αυτό το χρέος η Αμερική γύρω στα 13 κρατάνε μη... τα 13 χρέους είναι μη αμερικάνικο. Δηλαδή το κρατάνε άλλες χώρες όπως η Απονία, Βέλγιο...

06:29 αρκετές χώρες κρατάνε χρέος της Αμερικής. Και σιγά σιγά θέλω να δούμε... θέλω να δούμε κάποια διαγράμματα και να κάνουμε κάποιες σχετίσεις. Οπότε, ο Βόλκερ... ξεκίνησε εδώ την πολιτική του με μείωση του χρήματος από τις κεντρικές τράπεζες και τα rate hikes. Είδαμε ότι ισχυροποίησε πάρα πολύ το δολάριο μέχρι το σημείο που είχαμε το Plaza Accord.

07:06 Γι' αυτό θα μιλήσουμε σε ένα επόμενο βίντεο που θα ετοιμάσω. τώρα ο Γόρς πιστεύω ότι θα ακολουθήσει παρόμοια πολιτική δηλαδή το στοίχημα του Γόρς είναι να σπάσουμε τη πληθωριστική ψυχολογία που υπάρχει μπορεί να μην έχουμε τα ίδια νούμερα αλλά σίγουρα έχουμε το ίδιο συνέστημα που είχαν τότε το 79 οι πολίτες, οι Αμερικάνοι πολίτες.

07:41 Οπότε θεωρώ πολύ πιθανό να δούμε το DXY ανωδικό. Πάμε να δούμε τώρα πώς κινήθηκε ο S&P 500 την περίοδο του Βόλκερ και να σπεκουλάρουμε πιθανολογικά πώς μπορεί να κινηθεί και σήμερα. Αυτό το άσπρο πλαίσιο είναι πώς κινήθηκε ο ΣΜΠ την περίοδο που ήταν ο Βόλκερ πρόεδρος. βλέπουμε ότι πραγματικά ο S&P από τις πολιτικές του Βόλκερ δεν επηρεάστηκε.

08:31 Βλέπουμε ότι ήταν ανωδικός, παρόλο που είχε δύο μεγάλες πτώσεις, συνέχισε ανωδικά την πορεία του. Οπότε παρά τις πολιτικές με τα rate hikes που ακολούθησε ο Βόλκερ εκείνη την περίοδο, ο S&P στο μακροπρόθεσμο ορίζοντα συνέχισε να ανεβαίνει. Το δεύτερο που μπορούμε να δούμε σαν στοιχείο για την περίοδο του Βόλκερ είναι πώς κινήθηκε ο χρυσός.

09:04 Πάμε να δούμε πώς κινήθηκε ο χρυσός. Εδώ θα δούμε ένα παράδοξο ότι παρόλο που ο Βόλκερ προκάλεσε δύο recession και ο Χρυσός θεωρείται ασφαλές καταφύγιο βλέπουμε ότι την περίοδο που ήταν πρόεδρος της φέτος του Βόλκερ ο Χρυσός πιέστηκε πάρα πολύ Χρόνια αργότερα χρόνια αργότερα ο Πολ Βόλκερ μετά αφού έληξε θητεία του από τη ΦΕΤ από τα σημαντικότερα πράγματα που έχει πει είναι ότι κατά την περίοδο της πολιτικής του δεν έβλεπε το χρυσό ούτε σαν νόμισμα ούτε ως φίλο της πολιτικής του τον έβλεπε ως κερδοσκοπικό βαρόμετρο σε αντίθεση με το NSP500 ο χρυσός κινήθηκε πολύ άσχημα δηλαδή θα δούμε ότι από τη στιγμή που ανέλαβε ναι, μην έκανε ανώδικη κίνηση αλλά πιέστηκε πάρα πολύ ο Βόλκερ έχει δηλώσει ότι ο χρυσός για μένα ήταν εχθρός ήταν κερδοσκοπικό όχημα και ενώ εγώ προσπαθούσα να κρατήσω το σύστημα ενωμένο οι κερδοσκόποι ήταν στην αντίπερα όχθη οπότε ο Βόλκερ κοιτούσε το χρυσό σαν ένα στοιχείο αν η πολιτική του πηγαίνει καλά ή όχι.

10:40 Όσο έβλεπε χαμηλές τιμές στο χρυσό, τόσο έλεγε ότι εξακολουθεί η πολιτική του να πηγαίνει καλά, δηλαδή οι κερδοσκόποι δεν κερδίζουν. Όταν έβλεπε το χρυσό να ανεβαίνει, προσπαθούσε να πιέσει περισσότερο. Γι' αυτό θα δούμε την περίοδο του Βόλκερ, ο χρυσός πιέστηκε πάρα πολύ. Τώρα ας κάνουμε μία σύνδεση με το χρυσό σήμερα.

11:07 Σαν μοτίβο μου ταιριάζει αρκετά η κίνηση που έκανε εκείνη την περίοδο ο χρυσός. Δηλαδή είχαμε πολύ ψηλά επίπεδα. Θα κάνουμε ένα χαμηλότερο υψηλό και μετά θα βρεθούμε σε μία περίοδο sideways, ίσως και λίγο χαμηλότερα. θεωρώ ότι και ο Wors πιθανότατα βλέπει και αυτός το χρυσό σαν κερδοσκοπικό όχημα. Και τώρα πάμε στο τρίτο στοιχείο σε σχέση με την έρευνα που κάναμε.

11:51 Θα μιλήσουμε για τον BTC. Εδώ θα πάμε και τον BTC. Θα σπεκουλάρουμε ένα ακόμα σημείο σε σχέση με την πολιτική που πιθανότητα ακολουθούσε ο Wors. Θα δούμε πώς βλέπει ο Wors τον BTC. Ο Wors έχει δηλώσει. Αν είσαι κάτω από 40, το bitcoin είναι ο νέος χρυσός. αυτή τη στιγμή θέλω να ξέρετε ότι ο Γουόρς είναι ίσως ο πρώτος πρόεδρος που έχει ασχοληθεί με τον bitcoin και τα κρυπτό και έχει την καλύτερη συσχέτιση σε σχέση με όλους τους άλλους που έχουν περάσει οπότε έχει αρκετές γνώσεις πάνω στον τομέα. Έχει πει αν είσαι κάτω από 40 το bitcoin είναι ο νέος χρυσός έχει πει αν δεν υπήρχε το bitcoin ο χρυσός θα είχε ανέβει περισσότερο.

12:57 Έχει πει το bitcoin δεν με ανησυχεί. Το βλέπω σημαντικό asset που μπορεί να ενημερώνει τους υπεύθυντους της πολιτικής αν κάνουν σωστά ή λάθος πράγματα. Δεν είναι υποκατάστατο το δολαρίο. Συχνά μπορεί να είναι ένας καλός αστυνομικός της πολιτικής. Και εδώ έρχεται η σπέκουλα αν ο Kevin Walsh έχει τοποθετήσει στο μυαλό του το bitcoin όπως είχε κάνει ο Βόλκερ με το χρυσό.

13:33 Θεωρώ ότι υπάρχει περίπτωση να πιεστεί περισσότερο το BTC. Αυτό είναι σπέκουλα, είναι μία έρευνα που έκανα στους Chexan στο Discord server και ήθελα να το κοινοποιήσω και στο κανάλι. Οπότε να το έχετε όλοι free. Εδώ τι βλέπω. Βλέπω ότι ο Kevin Walsh έχει ως μέτωρα το Paul Volker, ότι ο Paul Volker έβλεπε το χρυσό ως εχθρό και κοιτούσε πώς κινείται ο χρυσός, γιατί ήταν για τους κερδοσκόπους, πώς κινείται ο χρυσός προκειμένου να κινηθεί και αυτός αντίστοιχα στην πολιτική του.

14:32 είδαμε ότι ο S&P δεν πιέστηκε τόσο πολύ όσο θα περιμέναμε με τόσες αυξήσεις επιτοκιών πράγμα που μπορεί να συμβεί και τώρα παρόλα αυτά ο χρυσός δεν είχε και την καλύτερη περίοδο και εδώ πέρα θέλω να πάμε σε κάποια σημεία της κίνησης που μπορεί να κάνει το BTC. Όπως είδαμε στις αρχές της θητείας του Paul Volcker ο χρυσός συνέχισε να κινεί τα ανώδικα και έκανε all time high. Εγώ πιστεύω ότι και το BTC θα κάνει all time high πολύ πιθανό να κινηθεί ανωδικά, να πάρει αυτά τα υψηλά.

15:05 Αλλά μέσα στην περίοδο που θα είναι ο Γόρτς πρόεδρος της Fed, θεωρώ ότι το BTC θα τσοπάρει και θα πιεστεί. Πράγμα που σημαίνει ότι θεωρώ ότι ο Γόρτς, ο Κεβιν Γόρτς, βλέπει το Bitcoin όπως έβλεπε το χρυσό ο Πολ Βόλκερ. Απλά αντί να έχει μόνο το χρυσό, έχει και το bitcoin και οι πολιτικές του θα είναι σε σχέση και με βάση τις πολιτικές του πιστεύω ότι το BTC θα περάσει μια δύσκολη περίοδο.

15:48 Ως προς τα σενάρια Elliot Wave, θεωρώ ότι θα κινηθούμε σε μία περίοδο που θα έχουμε corrective wave της οικογένειας ABC. C. Απλά να θυμίσω ότι το B μπορεί να είναι και extend, εκτεταγμένο. Δηλαδή, πολύ πιθανό να δούμε all-time high και να έχουμε corrective wave. Αυτό που θέλω να πω περισσότερο από όλα είναι ότι ο Walsh βλέπει σαν αστυνομικότης πολιτικής του το BTC έτσι, δεν βλέπει τα υπόλοιπα κρύπτο και επειδή είναι crypto related πρόεδρος της Fed το Ethereum βρίσκεται σε διαφορετική φάση από το BTC οπότε μπορεί να δούμε ένα σχετικά πιεσμένο και όχι τόσο καλό bull run για τον BTC και να δούμε κάτι διαφορετικό στο Ethereum και σε κάποια άλλη.

17:11 Τέλος, θέλω να δείξω ένα διάγραμμα και να πω ότι από τη στιγμή που ο Γόρς άρχισε να αναφέρεται ότι θα πάρει τη θέση του Προέδρου της Fed, να δούμε το διάγραμμα εδώ πέρα. Το correlation του BTC με το χρυσό είναι ανωδικό. Μπορεί να είναι τυχαίο γεγονός, αλλά όλο και μεγαλύτερη συσχέτιση έχει το bitcoin με το χρυσό. Αυτά από μένα.

17:47 Μέχρι την επόμενη φορά θα τα πούμε. Ένα like, μία εγγραφή. Είναι το ευχαριστώ μου. Γεια σας μέχρι το επόμενο live.