Τι Βλέπει για το Μέλλον; (Cathie Wood, ARK Invest)

Αυτόματη μεταγραφή — ενδέχεται να περιέχει λάθη.

00:00 Καλησπέρα, καλησπέρα σε όλους τους φίλους. Σήμερα, μαζί με τον Φίλιππο, ένα διαφορετικό live. Μισό λεπτάκι δώστε μου. Ωραία. Θα μιλήσουμε λίγο γενικότερα για την αγορά. Θα αναλύσουμε λίγο και το letter της Cathaywood, μαζί με κάποια άλλα νέα. Και θα αρχίσω εγώ λίγο με κάποια γενικά από το χώρο των κρύπτω. Το πρώτο που θα ήθελα να πω θα δείξω ένα πώς του Benjamin Cowen.

00:34 Είναι ένας αξιόλογος για μένα ξένος αναλυτής στον χώρο του κρύπτο και έκανε ανάλυση για την κίνηση του bitcoin και ανέφερε στην τελευταία κίνηση του bitcoin ότι έκανε λάθος. Θα δείτε που θέλω να καταλήξω γιατί τα λέω όλα αυτά. Αυτό που γράφει ο Benjamin ότι αυτό που δεν μπορώ να καταλάβω στα μάκρο είναι πώς γίνεται να ανεβαίνουν οι αποδόσεις του δεκαετές ομολόγου και του τριντακοταετές ομολόγου στην Αμερική, να ανεβαίνει ο DXY, να ανεβαίνουν οι τιμές ενέργειας και παρόλα αυτά το BTC να κάνει κρυκτική κίνηση προς τα πάνω στα 87.000 δολάρια, ενώ σαν ρις κάσετ έπρεπε να πιεστεί.

01:36 Οπότε το investing letter της Cathwood ίσως μέσα από ένα πρίσμα να μας δίνει μια εξηγήσι. Άλλα δύο νέα που θα ήθελα να δείξω είναι ότι ο S&P Bull Theory αναφέρει βρίσκει στα υψηλά όλο τον εποχό. Το 40% γίνεται από τις 10 μεγαλύτερες εταιρείες που βαλάνε στην ουσία το S&P. και γι' αυτό συνεχίζει να ανεβαίνει. Αυτή η μικρή ομάδα εταιρεών στην ουσία οδηγάει το ράλι.

02:21 Παρ' όλα αυτά, οι μικρότερες εταιρείες δεν έχουν την ίδια κατάσταση. Και κάτι ακόμα που ήθελα να δούμε είναι ότι είμαστε μάρτυρες του μεγαλύτερου κύματος επενδύσεων. Χρησιμοποιούμε για τις υποδομές της τεχνητής νοημοσύνης το 3,63% του ΑΕΠ, τον είπα, της ΙΟΣ, από το 25 μέχρι το 32 υπολογίζεται αυτό. Για να καταλάβουμε πόσο μεγάλη η επένδυση είναι, η αμέσως προηγούμενη μεγαλύτερη επένδυση ήταν για τους σιδηροδρόμους που ήταν το 2,24% του ΑΕΠ.

03:06 μετά φτάνουμε στην επόμενη μεγαλύτερη επένδυση στους αυτούς τους κοινωδρόμους 1,13 του ΑΕΠ τηλεπικοινωνίας 1,10 ηλεκτροδότηση 0,5 και βλέπουμε ότι πόσα χρήματα ξοδεύονται σε αυτή την επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτά θέλω να τα αναφέρω σαν εισαγωγή γιατί εκτός από το ότι θα αναφέρουμε μάλλον περιληπτικά το letter της Cathay Wood, θα κάνουμε και κάποιες δικές μας αναλύσεις.

03:50 Να γνωρίζετε ότι εγώ με τον Φίλιππο ούτε χρηματοοικονομική σύμβουλη είμαστε, ο ριταϊλάδας επενδυτές είμαστε. Απλά θα είναι λίγο διαφορετικό το live και θα μιλήσουμε για κάποια narrative που τρέξουν στις μετοχές. Οπότε, να δώσω λίγο το share στον Φίλιππο. Καλησπέρα και από μένα. Εν τω μεταξύ, χωρίς να το πούμε, από το Twitter θα έδειχνα την ίδια ακριβώς δημοσίευση.

04:23 Είχα έτοιμο να τη δείξω, αλλά με πρόλαβες. Ωραία. Πολύ χαίρομαι. Λοιπόν, ελπίζω να μην έχουμε κάποιο θέμα, γιατί εμείς εδώ έχουμε κακοκαιρία και οι ακοπές δεύτερος πάνε και έρχονται. Είχες τη δημοσίευση του letter. Του letter, ναι. Γιατί διαβάζοντας το letter αυτό της Ark Invest, το τεράστιο, είδα σήμερα και αυτή τη δημοσίευση και όντως κλικάρανε μαζί πολύ καλά και τα δύο, οπότε είναι άξιο αναφοράς για να δούμε γιατί θεωρείται είναι μεγαλύτερη επανάσταση το AI ever.

05:04 Ακόμα και από τη βιομηχανική επανάσταση τη θεωρεί μεγαλύτερη. Ωραία, λοιπόν, χαλαρά σήμερα, έτσι, δεν βιαζόμαστε, δεν θα κάνουμε ανάλυση εταιρείας, θα δούμε λίγο τα πάρα πολλά νέα, προσπαθούσα να μαζέψω, να τα μικρύνω τα νέα, αλλά δεν γίνεται, είναι δεκάδες. Τώρα, γενικά το letter αυτό της Cathay Wood, δεν της Cathay Wood, είναι της Ark Invest που είναι η Cathay Wood, είναι ένα έτσι μπούλης, έχει μπούλης context.

05:37 Και εντάξει, υπάρχουν κάποιοι που διαφορούν, κάποιοι που συμφωνούν. Η Cathay Wood γενικά είναι και γνωστή και στην κρυπτοκοινότητα, είναι μπούλης στο bitcoin, στο bitcoin, δεν ξέρω αν είναι στα υπόλοιπα κρύπτο. το αναφέρει και το bitcoin μαζί με το χρυσό μέσα στο letter της οπότε ας ξεκινήσουμε λίγο λίγο έτσι να αποκρυπτογραφήσουμε όσο μπορούμε και εμείς σε πιο απλή γλώσσα το letter της το οποίο ξεκινάει με τα επιτόκια αλλά τα επιτόκια όχι των τελευταίων 10 ετών ή 20 ετών τα επιτόκια από το πολύ μακρινό 1800 βασικά λίγο και πιο πριν το 1800, 1790 περίπου και μας έχει όλη τη διαδρομή των επιτοκίων όλα αυτά τα χρόνια, αυτούς τους δύο μισαιώνες, όπου βλέπουμε ότι η αρχή στις δεκαετίες του 1980 κάνει ένα τέρμα υψηλό, πάρα πολύ υψηλό και στη συνέχεια έχουμε καθοδικό μέχρι το COVID που κάνει το χαμηλότερο πολλών των εποχών, τουλάχιστον σε αυτό το διάκαμα που βλέπουμε.

06:43 Τι μας λέει τώρα εδώ η ίδια? μας λέει ότι από το 80 μέχρι το 2021, 2021 δηλαδή, αυτή η πτώση των επιτοκίων, μετά την πολύ αποτομή άνοδος που είχαμε από τον πόλεμο και ύστερα, είναι μια ανομαλία. Είναι μια ανομαλία αυτό στο πλαίσιο των προηγούμενων χρόνων της ιστορίας. του 1922 μας λέει η ίδια, που έχουμε την πτώση των επιτυχίων που ξεκίνησε από το 1981 και έγινε μέχρι το 1922, σταμάτησε αυτή η πτώση και προκάλεσε ανησυχία στους επενδυτές μας, λέει η ίδια.

07:26 Αλλά γιατί έχουμε αυτό το υψηλό του 1981, διότι τις δεκαετίες που ακολούθησαν, 60 και 70, τα γεγονότα όπως μας λέει η Ριαοπόλεμος του Βιετνάμ, κάποια αρκενόητα προγράμματα των κυβερνήσεων. Και το 1971 όπου η κυβέρνηση Νίξονα, νομίζω αυτός ήταν τότε, αποδεσμεύτηκε τρολάριο το χρυσό, το είναι ένα πολύ γνωστό γεγονός στην παγκόσμια οικονομική ιστορία, οδήγησαν όλες αυτές οι αποφάσεις, οι πολιτικές αποφάσεις σε την ψήφια του πληθωρισμού και στα επιτόκια να ανέβουνε τόσο πολύ.

08:06 Από εκεί και ύστερα, τη δεκαετία του 1980, που αναλαμβάνει η λεπουμπλικανική κυβέρνηση του Ρίγκαν, η ίδια φάρμασα μια αυστηρή πολιτική για να αντιθασέψουν το πληθωρισμό, η οποία αυτή η πολιτική κατέληξε σχεδόν σε μηδενικά επιτόκια του 2021. Από το που μας κάνει εδώ μια ανάλυση των επιτοκίων, μας λέει ότι βρισκόμαστε σε μια φάση, στα επιτόκια που τη θεωρεί νορμάλ, περισσότερο νορμάλ από αυτά τα δύο άκρα.

08:36 Στη συνέχεια, η ίδια μας λέει ότι έχουμε μια χρυσή εποχή, έτσι, έρχεται λέει χρυσή εποχή και μας εξηγεί γιατί έρχεται λίγης η εποχή, διότι τα σημερινά επιτόκια βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδο των ιστορικών τους όριων. Δηλαδή, άμα δούμε εδώ, όντως, άμα πάρουμε ένα μέσο όρο, βρίσκονται χαμηλά από το μέσο όρο. Οπότε, μας λέει ότι η τεχνολογική επανάσταση την οποία περνάμε, η τεχνολογική επανάσταση την οποία περνάμε, αναμένεται να το αυθύσει ψηλότερα από τον ιστορικό μέσο όρο.

09:15 Οπότε, αναλύει τα επιτόκια που μοιάζουν με εκείνα της αρχές του 1800, εδώ περίπου, όπου ξεκινάει η Μεγάλη Βιομηχανική Επανάσταση, έως μας λέει και την ύφεση, εδώ περίπου, του 1930. Οπότε, ίδια μας λέει ότι αυτό που περνάμε τώρα, η Επανάσταση, το AI, είναι ισχυρότερη από την βιομηχανική επανάσταση και αυτό σημαίνει ότι τα ειδικόκια στο μέλλον θα κινούνται κατά μέσο όρο πάνω από το ιστορικό 3 με 60%.

09:51 Οπότε η ίδια συνοξίζει ότι το χρηματιστήριο και οι αγορές θα προσαρμοστούν σε αυτό το περιβάλλον των υψηλών επιτοκίων. Επειδή η άνοδος των αποδόσεων που έχουμε αυτά τα τελευταία χρόνια οφείλεται στην ανάπτυξη και όχι στο πληθωρισμό. Οπότε η ίδια καταλαβαίνουμε ότι δεν ανησυχεί για τα υψηλά έρητο εκεί. Αυτό είναι η άποψη της κάθε γου.

10:18 Οι συμπερινές οικονομικές και γεωπολιτικές ανησυχίες παρουσιάζουν εντυπωσιακές ομοιότητες με τη δεκαετία του 1980 και του 1990. Που εκεί, άμα βάλουμε αργότερα τον S&P να δούμε τι έκανε τη δεκαετία του 1990 ειδικά, προηγήθηκε ένα τεράστιο bull market, έτσι, το οποίο έφτασε, κορυφώθηκε το 2001 και ξέρουμε μετά τι έγινε. Στη συνέχεια ασχολείται εδώ με τον πληθωρισμό.

10:45 «Inflation lays on the verge of breaking down». Δηλαδή, αναμένεται να υποχωρήσει, λέει, ο πληθωρισμός. Κάτι το οποίο αυτή τη στιγμή, αν το ακούσει κάποιος, λέει, «Ωπα, έχουμε την ενέργεια και γεωπολιτικό ρίσκο στα ύψη, η ενέργεια είναι στα ύψη, πληθωρισμοί ανεβαίνουν, πώς γίνεται αυτό». Μας το εξηγεί η ίδια. Μας λέει ότι οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό θα αναγκάσει τη ΦΕΔ σε μια πιο επιθετική πολιτική.

11:18 Οι ανησυχίες αυτές είναι πολύ υπερβολικές. Δηλαδή, πώς πιστεύουν ότι η ΦΕΔ θα έχει επιθετική πολιτική. Είναι υπερβολική γιατί. Γιατί, όπως στη δεκαετία του 80 και 90, οι αγορές φοβούνται τις αυστηρές επεμβάσεις της ΦΕΔ και όταν υποχωρήσουν οι αυξήσεις στο πετρέλαιο, δηλαδή θεωρεί ότι αυτό που περνάμε με το πετρέλαιο και τους πολέμους θα τελειώσει κάποια στιγμή, αργά ή γρήγορα, όταν τελειώσει και υποχωρήσει το πετρέλαιο, πληθωρισμός θα πέσει.

11:50 Και θα πέσει γιατί δίνει μια εμπιστοσύνη στη Fed του Kevin Walsh, στη πολιτική που θα έχει ο Kevin Walsh, και θα πέσει και ότι λόγω της τεχνολογικής επανάστασης η οποία θα προκαλέσει τεράστια κύματα αποπληθωρισμού. Οπότε βασίζεται σε αυτά τα τρία σημεία, δηλαδή στη πτώση των τιμών του πετρελαίου, στη Fed και στην πολιτική της και στη τεχνολογική επανάσταση και στην ανάπτυξή της.

12:24 Αυτό να σε διακούσω και λάθος, γιατί θα το κάνουμε και έτσι πιο πολλή συζήτηση. Οι κάθε good όσοι έχουν διαβάσει το letter, στην ουσία στηρίζεται στο Transflation, είναι ιδιωτική εταιρεία, παίρνει live νούμερα νομίζω πάνω από 16 εκατομμύρια πηγές έχει και ότι είναι χαμηλότερος ο πληθωρισμός από όσο δείχνουν. Όντως, είναι αυτό που είπε ο Φλυπός, ότι μιλάει, ρε παιδί μου, ότι θα πέσει το πετρέλαιο.

13:00 Επειδή είπαμε, θα βάλουμε και λίγο σπέκιουλα κι εμείς και τα δικά μας, γι' αυτό θα διακόπτω καμιά φορά το Φλυπό. Αυτό, κάποια πράγματα που λέει η καθηγούντα, έχει ατζέντα. Λογικά, έχει ένα FAT και τα λοιπά, υπάρχει μια ατζέντα που πέσει, είναι λογικό. όπως και εμείς μπορεί να έχουμε κάποιο bias επειδή έτσι λειτουργεί ο ανθρώπινος προγραμματισμός.

13:22 Αλλά αυτό που λέει για τις τιμές του πετρελαιού ότι θα πέσουν, και εγώ το βρίσκω πιθανό, γιατί ένα, βλέπουμε ότι μετακινούμαστε σε άλλες πηγές ενέργειας. Δηλαδή αρχίζουμε και κοιτάμε ξανά τα πυρηνικά και φαίνεται πολύ έντονα σε εταιρείες. Ένας λόγος που μπορεί να πέσει. Κινούμαστε στην ηλεκτροκίνηση περισσότερο. Δύο, δεύτερος λόγος για να πέσουν οι τιμές πετρελαίου και αρχίζουμε και δουλεύουμε και πάρα πολύ περισσότερο το φυσικό αέριο από ό,τι πριν και τα λοιπά.

14:00 Ίσως και αυτό το φυσικό αέριο δεν είναι ότι θα ρίξει πολύ τις τιμές, απλά θέλω να πω ότι υπάρχουν κάποιοι λόγοι που να έχει δίκιο. Το τρίτο που θέλω να πω είναι ότι επειδή γενικά πάντα και τον Μπάουελ τον παρακολουθούσα και τον Γόρς μου άρεσε να τον παρακολουθώ κτλ. Το ότι έκανε ο Γόρς αύξητα επιτόκια ήταν καλό δείχνοντας ότι δεν είναι τόσο πολύ χειραγωγισμός από τον Τραμπ παρόλο που ο Τραμπ τον έβαλε.

14:30 Αυτή τη στιγμή ο Γόρς δείχνει ότι μάλλον θα κινηθεί όπως κινήθηκαν παλιότεροι πρόεδροι στη Fed και αντίστοιχα επειδή ταιριάζει και με την περίοδο που είπαμε 80-90 που είπε ο Φιλίππος θα ήταν ωραίο να κοιτάξετε τον πρόεδρο Βόλκερ πώς κινήθηκε και πιστεύω ότι παίζει ρόλο Αυτό ακριβώς γράφει μέσα στο letter της η ίδια τον συγκρίνει εδώ ξεκινάει η δεκαετία του 80 η ίδια τον συγκρίνει με τον Πολ Βόλκερ που ήταν πρόεδρος της φέτη της δεκαετίας του 80 ο οποίος βλέπετε που παρέλαβε το πληθωρισμό ελπίζω να το βλέπετε το κάνω λίγο πιο φαίνεται και γενικά η πράσινη γραμμή αυτή εδώ Είναι η περίοδος που αναλαμβάνει και εδώ κάτω είναι η περίοδος που φεύγει από τη Fed.

15:34 Οπότε η ίδια συγκρίνει, βέβαια, το να συγκρίνεις τώρα, μιλάμε για τη δεκέτατη του 80, πολλές φορές δεν βγάζει και συμπεράσματα, έτσι ασφάλει μια σύγκριση, αλλά αυτά γράφει η ίδια. Μπορεί να ξέρει πολλά περισσότερα πράγματα από εμάς. Γενικά να ξέρεις ότι ο Γκόρς πριν γίνει πρόεδρος της ΦΕΤ θέλει οι δηλώσεις που έκανε για αυτά που έγραφε φαινόταν ότι είναι υπέρ των rate hike και ότι θέλει το πληθωρισμό πολύ χαμηλά πριν γίνει πρόεδρος της ΦΕΤ άμα διαβάζεις δηλώσεις του ή άρθρα του έχει την τάση, δηλαδή σε αυτό το κομμάτι θα συμφωνήσω εδώ με το letter ότι όντως έχει την τάση να θυμίσει κάποιους παλιότερους πρόεδρους όπως ο Βόλκερ.

16:25 Ήδη μας λέει μετά τι έκανε ο Βόλκερ. Θα ήτανε πού επικεντρώθηκε και πώς μείωσε το κοινικό πληθωρισμό. Από το 11,6 λέει στο 1,6 παρακαλώ. Και το ρωμικό από το 9,8 στο 2,3. Εμείς θα πούμε. Και μας λέει ότι ο Γόρστ βασίζεται στην ίδια στρατηγική για να το πετύχει. Τώρα, η ίδια βέβαια λέει ότι ο πόλεμος στο Ιράν επιτείνει το σοκ, το πολιτικό σοκ.

17:02 Και εννοείται όσο έχουμε και την σύγκρουση στην Ουκρανία, που νομίζω διαρκεί τώρα πέρα πάνω από τέσσερα χρόνια. Και λέει ότι όσο περισσότερο διαρκεί, τόσο μεγαλύτερη θα είναι και τόση πετρελόταν η επιτευχθή ειρήνη. Εδώ τώρα θα την διακόψουμε την κυρία Γουτ, Για να πούμε ότι, τουλάχιστον, εγώ τα παρακολουθώ λίγο περισσότερο αυτά τα...

17:25 τα παρακολουθώ πάρα πολύ αυτά τα θέματα, ειδικά το Ουκρανικό, δεν βλέπουμε φως στο τούνελ αυτή τη στιγμή. Είναι λίγο... δηλαδή, άμα δείτε και στον τύπο τον ευρωπαϊκό, βασικά κυρίως στον τύπο τον ευρωπαϊκό, άρθρα που μιλάνε για ενδεχόμενο, λέει τι θα γίνει σε περίπτωση σύγκρουση Ευρώπης-Ρωσίας, της Ρωσίας. Αρχίζουν και περνάνε τέτοια άρθρα στον κόσμο.

17:49 Δεν ξέρω αν υπάρξει τέτοιο ενδεχόμενο, αλλά τελευταία που έχουν ενταθεί και οι επιθέσεις και από τους Ουκρανούς και από τους Ρώσους με ντρόν και έχουν υπάρξει και κάποια άρα παράπλευρα γεγονότα κοντά σε σύνορα άλλων χωρών, εγώ δεν βλέπω να τολήνουμε αυτό το ζήτημα. Μέσα στο 26 τουλάχιστον, γιατί το 27 θα δούμε. Η ίδια λέει ότι όσο περισσότερο διαρκεί, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η κυπτώση πετρελαιού όταν επιτεθεί.

18:17 Να το δούμε και να μην το πιστέψουμε. Στη συνέχεια μας λέει για το trueflation, αυτό που είπες και εσύ πριν. Η ίδια λέει ότι ο πληθωρισμός είναι ήδη κοντά στο στόχο, γιατί είναι τα δεδομένα του trueflation, δηλαδή πραγματικός χρόνος. Αποδεικνύει, λέει, ότι η Fed βρίσκεται πιο κοντά στο στόχο του 2% από ό,τι μας δείχνουν τα επίσημα στατιστικά.

18:43 Λέει η ίδια ότι δεν απέχει πολλές μονάδες από το στόχο της και μας λέει ότι ο πληθωρισμός έχει ουσιαστικά η τυφή. Οπότε η ίδια είναι μπούλης στη μάχη απέναντι στο πληθωρισμό. Η αλήθεια είναι να σου πω ότι οι τόσο υψηλές τιμές πετρελαίου Είναι λογικό να πηρέσουμε προς τα πάνω, ακόμα και στα προϊόντα. Οπότε υπάρχει ένα κομμάτι που ίσως είναι πιο φουσκωμένο από ότι είναι πραγματικά.

19:23 Να το αναφέρουμε. Τώρα, κατά πόσο θα βγει σωστή ή λάθος, κάνουμε ένα ανάγνωσμα στην ουσία και λέμε και τις δικές μας απόψεις. Μετά ασχολείται λίγο με το χρυσό, το οποίο δεν σκοτείνω. και το πέρασα λίγο. Εν τω μεταξύ να σου πω κάτι, την περίοδο πριν πας παρακάτω, την περίοδο που ήταν πρόεδρος ο Βόλκερ, επειδή ακριβώς η στρατηγική του ήταν η πολιτική του ήταν να πηγαίνει με βάση το χρυσό, άσχετα που από το 1971 δεν έχει κορελέσον, να ξέρεις ότι ο χρυσός την περίοδο από το 80 ως το 85 που ήταν πρόεδρος έπεσε από τα 800 δολάρια, 870 δολάρια που ήταν, στα 280 δολάρια.

20:20 Δηλαδή, είχε μια πτώση της τάξεως του 67-68%. Αυτό να το έχουμε στο νου μας λίγο για το χρυσό. Και να τονίσω για το Walsh, ότι ο Walsh εκτός από το χρυσό, βλέπει αντίστοιχα, το έχει δηλώσει και όλα, και το BTC σαν ένα είδος αποθήκευσης αξίας, σαν το χρυσό δηλαδή. Αυτό. Πάμε, Φίλππερ. Sorry. Να σκεφτούμε, βέβαια, σ' αυτό ότι οι χώρες όπως η Κίνα, για παράδειγμα, έχουν επενδύσει πάρα πολύ στο χρυσό, έχουν στα αποθέματα τους αγοράσει πάρα πολύ χρυσό τα τελευταία χρόνια.

21:08 Οπότε είναι και αυτό ένα να το βάλουμε στην άκρη, να το σκεφτούμε. Λοιπόν, μας λέει τώρα εδώ, συνεχίζει να ασχολείται με το πετρέλαιο, έτσι. Η ίδια λέει ότι, όπως λέει, καμοφλάς, αυτό κάνει οι τιμές της ενέργειας. Τον κρύβουν, λέει, τον αποπληθωρισμό που ήδη υπάρχει στην αγορά. Και προμεινεί η ίδια, λέει, κατάρρευση των τιμών του πετρελαιού λόγω της υπερπροσφοράς ο λογικής τροφιστή είναι η ηλεκτροκίνηση.

21:39 Ας το κρατήσουμε αυτό το ηλεκτροκίνηση λίγο στην άκρη. Είχαμε κάνει ανάλυση για την Uber, έτσι, και για το τι γίνεται. Εδώ είναι οι τιμές του crude oil από τη δεκαετία του 70 μέχρι και σήμερα. Ήδη μας λέει, σύμφωνα λέει με το Truflation, το δίκτυ, μέχρι το Σεπτέμβριο οι τιμές της μπενζίνης λέγονται των ενεργειακών αγαθών έχουν αυξηθεί κατά 33% σε τήσια βάση, παρά το μικρό βάρος της ενέργειας στον διεκτυπίση.

22:09 Αυτή η αύξηση συνεισφέρει με 10,8% των τρέχοντα γενικό πληθωρισμού που βρίσκεται στο 2,5%. Πορύ στην ενέργεια, ο πληθωρισμός μας λέει θα ήταν πολύ χαμηλότερος. Δηλαδή, συνεχίζει και επιμένει ότι το πετρέλαιο βρίσκεται στα πρόθυρα μεγάλες πτώσεις. Καθώς η άνοδος λόγω του πολέμου στο Ιράν προκάλεσε καταστροφή της ζήτησης και η ΕΕ και τα ηλεκτρικά οχήματα.

22:32 Οπότε συνεχίζει με αυτά τα σημεία. Η ίδια μας λέει ότι με τη βοήθεια αμερικανικών εταιριών η παραγωγή αυξάνεται σε χώρες όπως η Βενεζουέλα, η Λιβύη και τα ΗΑΕΜ, τα οποία αποχώρησαν από τον ΟΠΕΚ τον Μάιο, όπως και η Βενεζουέλα πλήρως να κάνει το ίδιο. Και το μεγάλο ερώτημα είναι αν η Σαουδική Αραβία θα συνεχίσει να μειώνει τη δική της παραγωγή για να κρατά τις τιμές ψηλά.

22:57 Τώρα είδαμε τι γίνεται και στη Σαουδική Αραβία με τους Χούθη, άλλο και εκείνο. Και κλείνει λέει ότι η ιστορία του 17ου ΟΠΟΝΤΑ, συγκεκριμένα το 1986, δέχεται να επαναληφθεί καθώς πολλά μέλη του ΟΠΕΚ παραβιάζουν τις συμφωνίες παραγωγής. Τότε τα μέλη του ΟΠΕΚ έκλεβαν σε εισαγωγικά τις ποσοστώσεις. Επίσης, η Οδική Αραβία πλημμύρισε την αγορά για να τιμωρήσει ρίχνοντας τις τιμές κατά 60%.

23:26 Τότε είχε 23 δολάρια το βαρέλι και το πήγε στα 9. Η κατάσταση μας λέει σήμερα ότι είναι... Η Ιράκ, η Μιγυρία και η Καζακστάν κάνουν το ίδιο πράγμα, παραβιάζουν τις ποσοστώσεις. Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμμυρά τα αυξάνουν την παραγωγή κατά το 98% και για τον λόγο αυτό, παρά τη κρίση, το ορμούζει. και οι τιμές δεν εκτοξέθηκαν.

23:44 Αυτό εγώ δεν μπορώ να το καταλάβω να σου πω την αλήθεια. Αλλά, εντάξει. Φαντάζομαι περίμενε κάτι παραπάνω στις τιμές. Κοίτα να σου πω, από ό,τι έχω δει από αναλύσεις, θα σου πω τι μπορεί να παίζει εδώ πέρα, παρακολουθώντας κι άλλους αναλυτές. Λένε ότι παρόλο που έχουν κλείσει το στενό του ορμούς, με κάποιο τρόπο περνάνε από θέματα.

24:17 Γιατί με βάση το πώς ξοδεύουν οι Αμερικοί και η Ευρώπη οι πρέπει να είναι χαμηλότερα και κατάφερε η Κίνα και το τελευταίο εξάμηνο έχει αυξήσει τα αποθέματά της. Οπότε πώς γίνεται με ένα κλειστό στενό να αυξήσεις τα αποθέματά σου. Τι παίζει ακριβώς. Δεν είναι τόσο τραγικά όσο λένε. οπότε μάλλον περνάνε με κάποιο τρόπο, περνάει κάπως το πετρέλαιο.

24:47 Οπότε ίσως και είναι ένας λόγος που κράτησε το πετρέλαιο πιο χαμηλά από ό,τι περίμεναν οι περισσότεροι. Περίμενα ότι θα φτάσει στα προηγούμενα υψηλά. Νομίζω τα προηγούμενα υψηλά ήταν στα 100. Δώσε μου ένα λεπτό να το δω. Οπότε περίμενε να φτάσει στα προηγούμενα ψηλά. Περίμενε να φτάσει εκεί, μάλιστα. Οπότε η ίδια θεωρεί ότι εντάξει, δεν ήταν και η αύξηση φοβερή.

25:48 Μην τρελαίνεστε, μόλις γίνει η δύνη θα πέσει πάρα πολύ. Αυτό περιμένει η ίδια. Όπως είπαμε όμως, ίσως και η ίδια ταμή βάζει στο κάδρο λίγο τους πολιτικούς και τις, πώς να το πω έτσι όμορφα, Αυτο ξυπνάνε το πρωί και τρελαίνονται και παίρνουν κάτι αποφάσις περίεργες ίσως να μην βάζει πολύ και στο κάδρο Ναι, ξεκάθαρα. Έχει και ατζέντα, έτσι, από τη στιγμή που είναι ένα φάντρεπ, εν παιδί μου, στην ουσία.

26:24 Οπότε λογικό να πει ότι όλα θα πάνε καλά, επενδύσετε και άλλο. Το θέλει αυτό. Μας συνεχίζει το όμορφο ταξίδι η κάθε στο newsletter της και μας λέει για την τεχνολογία και μας λέει η ίδια, «Τη deflation can be good news», έτσι, δηλαδή, ο αποπληκτικορισμός λέει είναι καλά νέα, δεν είναι πανταγνητικός. Όταν λέει ότι γίνεται από τη μείωση του κόσμου της τεχνολογίας, λειτουργεί ως οικονομική ελάφρυση που εννοεί τόσο τους καταναλωτές, Οκ. Όσο λέει και τις καινοτόμες επιχειρήσεις και ίδια μας λέει, πού πιστεύει δηλαδή, ποιες είναι αυτές οι καινοτόμες, innovation platforms, δηλαδή πλατφόρμες καινοτομίας, τα επόμενα, λέει, 20 χρόνια, 25 χρόνια, λέει, που θα πέντε μεγάλες τεχνολογικές πλατφόρμες θα επηρεάσουν την παγκόσμια ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.

27:19 Μας τα λέει εδώ, AI, ρομπότικς, ρομποτική, energy storage, αποθήκευση ενέργειας, blockchain, για τους φίλους μας τα κρύπτο, τεχνολογία blockchain και αυτό δεν το ήξερα να σου πω, multi-omics sequencing. Έψαξα τι είναι και πολυ-ομική λέει αλληλούχηση. Έχεις ακούσει κάτι έτσι. Τι είναι αυτό. Multinomics. Δεν το ψάξαμε πολύ για να σου πω την αλήθεια.

27:53 Στα 4 πρώτα έχουμε αναλύσει τεχνολογικές AI ειδικίες, energy storage, είδαμε την NextEra, έχουμε κι άλλες να δούμε από αυτοψυνέργειες, blockchain technology, και τα robotics, θα δούμε μετά κάποια νέα για robotics. Είναι ένας τομέας που εγώ νομίζω δεν έχει τρέξει πάρα πολύ αυτά τα τελευταία χρόνια. Και εγώ νομίζω είναι στις πολύ αρχές του, πρέπει να πούμε.

28:22 Ναι. Λοιπόν, και μας έχει εδώ κάποια για την επανάσταση της AI, έτσι. Πολλά πραγματάκια. Στη συνέχεια μας λέει για το ΑΕΕ, το πραγματικό λίγο ανάπτυξη του GDP. Λοιπόν, μας λέει η ίδια ότι η πραγματική ανάπτυξη του ΑΕΠ αναμένεται να ξεπεράσει τον ιστορικό μέσο όρο του 3%, όπως μας λέει εδώ, και να φτάσει 7% αλλάζοντας ριζικά τη συμπεριφορά των επιτοκίων.

28:59 Με βάση, λέει, το ιστορικό προηγούμενο της τεχνολογικής επανάστασης που κατέληξε στη δεκαετία του 20, η ανάπτυξη θα κινηθεί στο 7%. Ο πληθωρισμός αναμένεται να πέσει αισθητά, λέει, κάτω από το στόχο της ΦΕΕΔ. Οπότε, εδώ μας λέει ότι η ανάπτυξη που περιμένουμε θα είναι πολύ περισσότερη, λόγω της τεχνολογικής καινοτομίας που είδαμε πριν.

29:26 Λοιπόν, μετά έχουμε εδώ πέρα ανεσταραμένη λέει η καμπύλη των αποδόσεων έτσι, η ίδια, μας λέει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια ενδέχεται να αυξηθούν στο 6 με 8% καθώς ακολουθούν την οικονομική δραστηριότητα Αλλά, τώρα αυτό το λέει να είμαστε εδώ, τα μακροπρόθεσμα επιτόκια θα πειράζονται από το χαμηλό πλειθορισμό και θα προσεγγίσουν το 5-6% εναίκτημιση της για τα επιτόκια, τα οποία είναι και αυτά στη πρώτη γραμμή των νέων, τα οποία έχουν ανέβει πάρα πολύ.

30:10 Την τελευταία περίοδο βλέπουμε και το δεκαετές με το διετές εδώ πέρα. Αυτό γράφει πολλά πράγματα, εμείς προσπαθήσαμε λίγο να τα συμπυκνώσουμε. Και η ίδια μας λέει ότι η σύγκριση με την τρέχουσα τεχνολογική επανάσταση είναι πιο ισχυρή από τη βιομηχανική επανάσταση, όπως έδειξες κι εσύ στο post από το ex, κάνοντας την πρόβληψη, λέει, για 7% να φαντάζει συντηρητική.

30:40 Διότι, λέει, έως το 1900 η ανάπτυξη ήταν μόλις 0,6% ετησίως, με τη βιομηχανική επανάσταση όμως πενταπλασιάστηκε. Η βιομηχανική επανάσταση βάζει τον ηλεκτρισμό, το τηλέφωνο, τον κινητήρα εσωτερικής κάψης μας λέει ίδια, εγώ θα βάλω και το τρένο, έτσι, που ήταν μεγάλη εξέλιξη, το τρένο. Η τρέχουσα μας λέει επανάσταση βασίζεται στις πέντε πλατφόρμες που είδαμε πριν, θα επισκιάσει τη βιομηχανική επανάσταση, επομένως το 7% θεωρείται και συντηρητικό.

31:11 Οπότε έχει αυτή την ακραία πρόβλεψη. η εκρηκτική μας, λέει, άνοδος του έπαιρνα θα τροφοδοτηθεί κυρίως από την αύξηση της παραγωγικότητας που προσφέρει η τεχνολογία. Τις δεκαετίες του 80 και του 90 η αύξηση αυτής της παραγωγικότητας επιταχύνθηκε από το 0% στο 3,5%. Οπότε, λέει, στο μέλλον, στα επόμενα 10 χρόνια αναμένονται, λέει, διώσιμα κέρδη της παραγωγικής της τάξης του 5 με 6%.

31:39 Εδώ να σου πω τώρα την αλήθεια δεν έχει και πολύ έτσι... Νομίζω ότι δεν είναι και τόσο μακριά αυτή η πρόβλεψη, για να πούμε την αλήθεια, γιατί όντως η βιομηχανική επανάσταση άλλαξε πάρα πολύ τις οικονομίες και τον τρόπο ζωής και βλέπουμε ότι αυτό που περνάμε τώρα δεν είναι δύσκολο να το καταφέρει, έτσι. Δεν ξέρω ποια είναι η γνώμη σου.

32:07 Θα συμφωνήσω. Είμαστε, όπως βλέπουμε με το AI, τις επενδύσεις που έχουν γίνει πάνω σε αυτό, τα robotics που ακόμα δεν έχουμε δει αυτό που θα δώσουν πραγματικά, βιοτεχνολογία, είναι πάρα πολύ ψηλά. Το blockchain θα παίξει πάρα πολύ μεγάλο ρόλο στα χρηματοοικονομικά. Στην ουσία, το blockchain θα έρθει υποστηρικτικά στο AI πάνω, ώστε να μπορούν να συναλλάσσονται AI agents.

32:41 Πιστεύω και το Aged in Commerce είναι ένα πολύ δυνατό αφήγημα, γιατί συνήθως ακούμε αφήγηματα energy, AI κτλ. Και υπάρχουν και κάποια άλλα μικρότερα αφήγηματα που έχουν να κάνουν με τα οικονομικά, τα οποία δεν τα έχουμε ακούσει. Για μένα είναι ένα πολύ σημαντικό αφήγημα. Πιστεύω ότι δεν είμαστε τόσο πολύ στη φάση που ακούω από τους αναλυτές ότι είμαστε στη δεκαετία του 70 και τα λοιπά, περισσότερο σε ένα είδος βιομηχανικής επανάστασης.

33:13 Τώρα, τι ήθελα να σου πω πάνω σε αυτά. Κοίτα, για να γίνει αυτό που λέει η Γούντα, ας πούμε, στην ουσία στο letter της, είναι ότι όντως η παραγωγικότητα να εκτοξεύεται, πράγμα που είναι λογικό με το AI, η παραγωγικότητα και τα λοιπά, και ο πληθωρισμός να πέφτει αρκετά, ώστε το δεκαετές ομολόγο και το τριοκορδοέτες να μην ακολουθούν τα βραχυπρόθεσμα ομολόγα του διαιτές.

33:46 Εάν συμβούν τα δύο παραπάνω, δηλαδή άμα δούμε να αλλάζει αυτό και το δεκαετές με το διαιτές και μόνο αν συμβούν και δούμε ότι αντέχουμε υψηλό, στην ουσία το χρηματοπιστωτικό σύστημα αντέχει το υψηλότερο κόστος, το υψηλότερο χρέος και το κόστος, τότε μπορεί να δούμε να συνεχίζεται η ανάπτυξη και να ανεβαίνουν οι μετοχές χωρίς να δούμε μία αλυσίδα χρεοκοπιών.

34:21 Αυτό θέλω να δείξω μετά και κάτι άλλο που διάβασα από έναν αναλυτή της J.V. Morgan, θα το δείξω ίσως λίγο πιο μετά από το Mike Wilson, μία έκθεση που ανέβασε σε σχέση με αυτό. Σε κάποια σημεία στο letter της Wood συμφωνώ. Δεν συμφωνώ με όλα αυτά που λέει, αλλά συμφωνώ στην ουσία στο κομμάτι ότι έρχεται μία τύπου βιομηχανική επανάσταση.

34:47 Ναι. Τώρα μας αναφέρει εδώ πέρα για την καπήλη από πόσων των ομολόγων, έτσι, το οποίο είναι και hot topic αυτού του μήνα με αυτό το γράφημα. Μας λέει η ίδια, για να μην κουράζουμε κιόλας πάρα πολύ, ότι πριν από το 1929, το μεγάλο κραχ στην Νέα Υόρκη, τα 50 χρόνια που προηγήθηκαν του κραχ, είχαμε, όπως βλέπουμε εδώ από το πόκκινο γράφημα, αντεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων.

35:21 Και μας λέει η ίδια ότι τα βραχυπρόθεσμα είχαν μέσω όρου 4,8%, ακολουθούσαν την ανάπτυξη του ΑΕΠ, που ήταν η ίδια ανάπτυξη, 4,8, ενώ τα μακροπρόθεσμα ήταν χαμηλότερα. Επειδή προεξοφλούσαν τις ισχυρές αποπληθωριστικές τάσεις, πέφτωναν τότε οι νέες τεχνολογίες. Οπότε λέει ότι το ίδιο θα γίνει και τώρα. Η ίδια μας λέει ότι πριν από την ίδρυση της ΦΕΔ, είπε η ίδρυση και το 2013, οι θετικές καμπύλες αποδόσεων, όπως βλέπουμε, από το μαύρο, όχι το κόκκινο, αλλά το μαύρο.

35:55 Ήταν λες πάνιες. Όμως αυτό το περιβάλλον συνοδεύτηκε από μια παρατεταμένη άνοδο λες τις αγορές με το χώνο. Τα βραχυπρόθεσμα, λέει, επιτόκια αυξάνονταν μαζί με την πραγματική ανάπτυξη, ενώ τα μακροπρόθεσμα έμεναν πίσω λόγω του χαμηλού πληθωρισμού. Αν και η οικονομία ήταν πολύ πιο ευάλωτη σε βραχυπρόθεσμες θέσεις τότε, αυτή η δομή επιτοκίας στήριξε μια τεράστια άθυση στις αγορές και μας λέει ίδια ότι τα σημερινά κρατικά στατιστικά υποτιμούν την πραγματική ανάπτυξη και οι κυβερνήσεις χρησιμοποιούν εργαλεία παλαιότερων εποχών για να μετρήσουν τη ψηφιακή οικονομία.

36:31 Έτσι μας λέει ίδια. Οπότε το κεντρικό της μήνυμα σε αυτό το άρθρο εδώ πέρα μας λέει ότι η πρόσφατη, λέει, συμπεριφορά της οικονομίας μας επιβεβαιώνει ότι η καμπύλα αποδόσων έχει επιστρέψει να το δούμε εδώ, βλέπουμε σε ένα μοντέλο που μοιάζει τη βοηνοχρονική επανάσταση παράλληλη με τα πολεμική περίοδο οπότε η ίδια λέει ότι τα τελευταία τέσσερα χρόνια περίεξαν ότι η οικονομία άντεξε την αντεστραμένη καμπύλη που είδαμε εδώ πέρα, το 1922-1924 χωρίς να διολεστήσει σε ύφεση η μόνη, άλλη φορά μετά το 1929 που συνέβη κάτι παρόμοιο, ήταν λέει το 1966, οκ, οπότε η ίδια μας λέει ότι νομίζω μη φοβάστε, έτσι λέει, σαν να λέει.

37:23 Εδώ να προσθέσω κάποια πράγματα επειδή το κοίταξα. Ίσως αυτό το κομμάτι του letter, στην ουσία που έχει η Καθ Κουτ, δεν στέκει το ίδιο καλά με το υπόλοιπο. δηλαδή στο υπόλοιπο έλεγε κάποια πράγματα, σε αρκετά από αυτά συμφωνώ. Σε αυτό το κομμάτι δεν συμφωνώ τόσο πολύ, γιατί δεν συγκρίνουν καταρχήν τα ίδια πράγματα. Μέχρι το 1929 δεν υπήρχαν κανόνικες δημοπρασίες για διαιτές ομόλογο βραχυπρόθεσμο, ήταν κυρίως commercial paper, δηλαδή ιδιωτικό χρέος με πιστοτικό κίνδυνο.

37:55 Αυτό που αναφέρει ότι το 19ο αιώνα ήταν άνθηση χωρίς υφέσεις, ακόμα είχαμε αρκετές υφέσεις που ακολουθήθηκαν από ανεστραμμένικα μπύλη και αυτά στην αναζήτηση που έκανα, εννοείται ότι το βρήκα, και το 1873, 1882, 1893 και 1907. Καλύτερα δεδομένα θα βρείτε τότε στη Βρετανία, στην ουσία στη Βρετανία από τις 60 αναστροφές, μόνο 2-3 δεν ακολουθήθηκαν από ύφεση τους επόμενους 18 μήνες και κάτι που θέλω να θυμόμαστε, ότι από το 1955 στη ΣΥΠΑ, αυτό ήταν το πιο καθαρό σήμα, η Ανεστραμένη Καμπύλη, ότι θα ακολουθεί από μεγάλη ύφεση.

38:42 Η μόνη εξαίρεση είναι το 22 με 24, αλλά επίσης έχω ένα άρθρο από έναν άλλον αναλυτή, που το εξηγεί παρόλο που είχαμε ανερθαμένη καμπύλη γιατί δεν ήρθε αυτή η μεγάλη ύφεση που περιμέναμε και αυτό είναι το ισχυρότερο επιχείρημα της Wood δηλαδή ότι δεν συνέβη το 22 με το 24 αλλά θα πω αυτό που θα διαβάσω και το αναφέρει και αρκετά συχνά η Wood σε άλλα πόρτες, δεν ξέρω αν θα το αναφέρεις στο letter δεν θυμάμαι αν το αναφέρεις και σε αυτό το letter είχαμε rolling recession που σημαίνει ότι είχαμε η ύφεση από τομέα σε τομέα από το 2022 και μετά. Δεν ξέρω άμα συμφωνείς σε αυτό το κομμάτι.

39:32 Ναι, εγώ θα συμφωνήσω με αυτό που είπες εσύ από την αλήθεια. Οκ, τώρα εδώ η Wood, για να πω, σε όλο το newsletter της έχει μια θετική άβρανα από την αλήθεια και... Οκ, εντάξει. Δεν θα τώρα μείνουμε στα υπόλοιπα. Θα μείνουμε, λέει και για το χρέος του, Τις είπα. Για να δούμε λίγο και τα άλλα. Κλείνει τέλος πάντων όλο το letter αυτό.

39:58 Μας λέει ότι η παγκόν μεσοοικονομία εισέρχεται σε μια φάση ιστορικού αποπληθωριστικού. Έτσι λέει. Θα υπάρξει κατακόρυφη λεπτώση του πληθωρισμού, σημαντική αύξηση της παραγωγικότητας μέσω της τεχνολογίας και στρατηγική δικιά της. Περιγεντρώνεται στην επιλογή με το χώρο υψηλής τεχνολογίας και ανάπτυξης. Προτείνεται η αποφυγή του παραδοσιακού ιδιωτικού χρέους και η διατήρηση θέσεων, λέει, αντιστάθμισης κινδύνου σε χρυσό και bitcoin.

40:27 Μας λέει κάτι που θα το κρατήσουμε αυτό το newsletter. Έχει ωραία στοιχεία, πάντως. Εμένα μ' αρέσει, δηλαδή, αυτή τη στιγμή έχουμε κάτι ανεξήγητο. Έχουμε DXY πάνω, έχουμε ομόλογα πάνω, έχουμε ενέργεια πάνω και ταυτόχρονα S&P πάνω, bitcoin πάνω. Και οι περισσότεροι αναλυτές έχουν πει, κάτσε τι γίνεται. Και αυτό το βλέπω και σε πολλές συζητήσεις και με φίλους που ασχολούνται με τις επενδύσεις, ακόμα και στο group που είχα με τον Αθαντώνιο και εκεί το βλέπω όπου το συζητούσαμε, τα παιδιά με όσους ασχολούνται με παιδίσεις με κρύπτο, δεν μπορούν να καταλάβουν το κομμάτι πώς γίνεται όλα αυτά να είναι πάνω ταυτόχρονα.

41:23 Γιατί συνήθως δεν γίνεται κάτι τέτοιο. Οπότε αυτό το letter της ARK Invest είναι ίσως μας δίνει όχι όλη την εξήγηση, κομμάτια της επεξήγησης. Δηλαδή, ίσως είναι η φάση ότι βρισκόμαστε σε ένα super cycle τύπου βιομηχανικής επανάστασης. Και γι' αυτό, ακόμα και ο Μπέντζαμικό, που είναι για μένα αξιόλογος, αναλυτής κτλ, δεν μπορούσε να καταλάβει πώς γίνεται αυτό στα μάκρου και ακόμα είναι μπερδεμένος.

41:55 Ίσως, να χρειάζεται να μάθουμε κάποια πράγματα από την αρχή. Πάντα στις αγορές είμαστε μαθητές. ποτέ δεν τα ξέρουμε όλα, όσα χρόνια και να έχουμε οι περισσότεροι που ασχολούνται με επενδύσεις του ξέρετε αυτό πάντα είμαστε μαθητές και έτσι νιώθουμε και εγώ και ο Φίλιππος τουλάχιστον έτσι νιώθουμε Αυτό βέβαια, για να πω τώρα σημαίνει ότι δεν θα έχουμε κάποια πτώση αρκετά μεγάλη στο μέλλον διότι αυτό το letter δεν μας λέει ότι όλα θα πάνε καλά και όλα θα ανεβαίνουν συνέχεια δεν λέει σε καμία περίπτωση αυτό οπότε μια πτώση στο μέλλον αρκετά μεγάλη στα χρηματιστήρια αλλά και στα κρύπτο και στο χρυσό δεν είναι και είναι και ένα πολύ πιθανό σενάριο πάρα πολύ πιθανό σενάριο να συμβεί θα συμφωνήσω κάτσε λίγο, περίμενε λίγο του κρατάς αυτό, κάτσε να κάνω εγώ ένα διαφορετικό share που θέλω Δώσουμε ο replay. Έτσι είναι τα live, παιδιά.

43:06 Δώσε μας μερικά λεπτάκια να κάνουμε ένα διαφορετικό. Ωραία. Και να το άνοιξω. Εδώ. Και θα ανοίξω πάλι και μετά το άλλο. Ωραία. Εδώ θέλω να πω ότι για τον Μάικο Γουίλσον, ο οποίος είναι επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Μόρκαν Στάνλεϊ, στην ουσία λέει ότι στο δικό του άρθρο τι ανέφερε, ρε παιδί μου, ότι η αφήγηση ότι η οικονομία ήταν ισχυρή το 1925 και τα λοιπά, Αλλά, αναθεωρώντας τα προηγούμενα στοιχεία της κατάρρευσης, είχαμε τον Αύγουστο, κακός Αύγουστος από θέσεις εργασίας.

43:55 Στην ουσία, είναι αυτό που είπαμε ότι έχουμε μία κυλιόμενη ύφεση, ότι πάμε από τομέα σε τομέα. Και πρόκειται να έχουμε ίσως στασιμοπληθωρισμό, θα συμφωνήσω, είναι ένα κομμάτι που μπορεί να το δούμε. αυτό, αλλά στην ουσία ο Γουίλσον λέει ότι τι μπορούμε να δούμε, ότι η ύφεση να μετακινείται σε μικρότερους τομείς. Σε αυτή τη στιγμή, δηλαδή, μπορεί ο ΑΣΕΠ να είναι προς τα πάνω, αλλά στην ουσία το 40% του ΑΣΕΠ αποτελείται από 10 εταιρείες.

44:36 Οι 10 εταιρείες αυξάνονται καλά. Οι άλλες εταιρείες δεν κινούνται τόσο καλά. Και αν είδαμε με το rate hike, παράδειγμα, δύο κατηγορίες που θα αναφέρω Εγώ που τους έχω παρατηρήσει τον τελευταίο καιρό, οι utility εταιρείες και οι εταιρείες, τα rates, έχουν πιεστεί πάρα πολύ. Δηλαδή, αυτοί οι δύο τομείς είναι σίγουρα σε ύφεση πλέον.

44:54 Και αν πάμε πιο πίσω, θα δούμε και άλλους τομείς χρονικά, ανακομμάτια, να περνάνε το δικό τους bear market. Απλά δεν είδαμε αυτό το μαζικό, ρε παιδί μου, να πέφτει όλος ο S&P μαζί. Βλέπαμε τομείς τομείς να ζορίζονται και να πέφτουν. Είναι κάτι που πιστεύω ότι παρόλο που λέμε ότι θα δούμε μία ύφεση συγχρονισμένα, παρόλο που το αναφέρουμε αυτό, ίσως να μην το δούμε ακριβώς όπως γινόταν τα προηγούμενα χρόνια.

45:39 Αυτό μόνο θέλω να αναφέρω και τώρα θα πάω και στα νέα του Φιλιππού. Ωραία, πάμε λίγο να δούμε χαλαρά κάποια νέα που μάζεψα, γιατί κάθε μέρα γίνεται ένας χαμός από νέα. Λοιπόν, να θυμάσαι ότι όταν κάναμε την Uber είχαμε δει ένα πρόστιμο τεράστιο από την Ολλανδία που είχε φάει η Uber. Το δεύτερο λέει μεγαλύτερο νομίζω μετά τη Meta.

46:08 Γενικά οι ευρωπαίοι, τις αμερικανικές εταιρείες τις περιλαμβάνουν καλά, τις κανονίζουν καλά. Αυτή τη φορά έχουμε την Alphabet, τη γνωστή Google. Τι έγινε εδώ πέρα, από την Ιρλανδία. Η Επιτροπή Προστασίας Ιρλανδίας. Της επέβαλε να λέει πρόστιμο ύψους 403 εκατομμυρίων ευρώ. Γιατί τι έκανε η Google, μας λέει ότι την... που είναι εδώ, ωραία, από το 18 μέχρι το 20, τι έκανε η Alphabet, κατέγραφε ότι το ιστορικό τοποθεσίας για χρήση δεδομένων για τον ακριβή αντιπροσπισμό της θέσης του κρίστη δεν επεξεργαζόταν αυτά τα δεδομένα νόμιμα και δίκαια.

46:58 Οι συγχρήστες, λέει, συχνά δεν γνώριζαν ότι η τοποθεσία τους χρησιμοποιούνταν κρυφά για να τους προβάλλονται, λέει, στοχευμένες διαφημίσεις, παρακαλώ. Ή για να δημιουργηθεί το προφίλ των ενδιαφερόντων τους χάνοντας έτσι τον έλκο των προσωπικών τους δεδομένων, πέφτουμε από τα σύννεφα κι εμείς με κάτι τέτοια. Η απάντηση της Google μας λέει εδώ πέρα ότι όχι λέει, αυτά λέει είναι στο παρελθόν, λέει είναι στο παρελθόν, είμαστε καλά παιδιά πια, έχουμε λέει συμμορφωθεί με αυτούς τους κανόνες και με τις νέες μας αλλαγές κιόλας θα διαχάφονται αυτόματα τα προσωπικά δεδομένα και θα αποθηκεύονται λέει απευθείας στη συσκευή κι όχι στο cloud της εταιρείας.

47:37 Εντάξει, οκ. Αλλά νομίζω ότι αυτό δεν ξέρω αν θα το πληρώσουν ή κάτι θα γίνει εκεί πέρα, κάποια ρύθμιση, αλλά το φάγανε το πρόστιμα από τους Ιρλανδούς και γενικά οι Ευρωπαίοι, επειδή τι γίνεται, οι Ιρλανδοί κυρίως, οι περισσότερες, λέει, οι πολύ μεγάλες αμερικανικές εταιρείες, τεχνολογίες, η έδρα τους είναι εκεί στην Ιρλανδία, οπότε οι Ιρλανδοί λειτουργούν σαν ρυθμιστές εκεί για την Ευρωπαϊκή Ένωση Πάτω αυτό το προσθήματάκι. Είναι ακόμα ένα ωραίο νέο για αυτούς τους μεγάλους.

48:15 Τώρα, δεν ξέρω αν έχεις να κάνεις ένα σχόλιο επί του. Όχι, όχι, δεν έχω να κάνω κάποιο σχόλιο. Μετά θέλω να δείξω κάποια άλλα πράγματα που ακούω. Ναι. Για να δούμε... Ωραία. Πάμε τώρα σε έναν stock, μια εταιρεία που έκανε καλή άνοδο αυτή την εβδομάδα. Την άφησα χθες στο 10% δεν ξέρω τι έγινε τώρα, πες τι έκανε, αλλά...

48:40 Λοιπόν. Τι γίνεται το Muse AI της Meta, είναι ψηφιακός προσωπικός βοηθός, αλλά δεν είναι λέει σαν τα TPT, λέγε, που απαντούν σε ερωτήσεις. αυτός ο βοηθός εκτελεί εργασίες για λογαριασμό του πτήση στο διαδίκτυο. Με τα email του, με ηλεκτρονικές φόρμες. Πάμε δηλαδή σε μια εποχή στην οποία πραγματικά δεν θα κάνουμε τίποτα.

49:06 Τώρα, record, λέει, λήψον μέσα σε 13 μέρες από το λανσάρισμα. Ωραία. Λοιπόν, τη Δευτέρα είναι, οπότε τα νούμερα σίγουρα θα έχουν αλλάξει. είχαμε δυόμισι εκατομμύρια λήψεις σε IOS και Android, ξεπερνώντας ανταγωνιστές όπως το Cloud της Anthropic και το Grog AI του Musk. Οπότε είδαμε άδονο της Meta, σε μια μέρα ήταν από 10% Αν λέει και διατίθεται δωρεάν, η Meta εισάγει limit-a-syndromes.

49:48 Εδώ είμαστε 20 και 100 δολάρια, ανάλογα με τη χρήση. Οπότε λέει υπάρχει μια στροφή η λεγετριατρία καθώς προσπαθεί να βγάλει χρήματα από την τεχνολογία χωρίς να βασίζεται μόνο στις ψηφιακές διάφημεις. Τι έγινε όμως εδώ, η Amazon δεν το θέλει το news.ai, την πρόσβαση στους sites. και θα έγινε χι από την Amazon. Γιατί λέει παρακάπητα συστήματα, λέει, και συλλέγει δεδομένα λογαριασμό και αποθηκεύει κωδικούς πρόσβασης των χρηστών χωρίς άδεια.

50:21 Δηλαδή, να λες τι γίνεται. Σαντίθεση με την Amazon μας λέει η Shopify, έτσι, η Shopify, εδώ, η Shopify λέει αποφάσισε να συνεργαστεί με τη Meta. Βλέπουμε δύο διαφορετικές αντιμετωπίσεις. Βέβαια η ΜΕΤΑ έχει φάει και αυτή πολλές φορές στο παρελθόν, έχει φάει και αυτή τις καμπάνες της, αλλά θα το παρακολουθούμε, θα βούμε και στα οικονομικά στοιχεία τώρα που θα έχει, βασικά και τώρα αλλά και αργότερα, πόσο σημαντικό είναι για την εταιρεία, τα έσοδα και όλα αυτά.

51:02 Το σημαντικό τι είναι εδώ πέρα και γιατί έχει έτσι μεγάλη σημασία, γιατί περνάμε από τις ερωτήσεις AI, φτιάξε μου αυτό, κάνε μου εκείνο, δώσε μου μια συνταγή για φαγητό, περνάμε σε agents, AI agents, οι οποίοι πραγματικά κάνουν τις δικές μας δουλειές αντί για εμάς. Οπότε, δεν ξέρω αν καταλαβαίνετε πού πάει η ιστορία στο μέλλον.

51:27 Έτσι, ξεκάθαρα. Για να αγοράσεις τα παπούτσια σου και τα ρούχα σου και θα τα αγοράζει Αυτό το adjentic commerce για μένα είναι το επόμενο μεγάλο narrative. Δηλαδή, αυτό που περιμένω, το σημείο που περιμένω να φτάσουμε, και εκεί θα παίξει το blockchain ρόλο κτλ, το σημείο που περιμένω να φτάσουμε είναι για παράδειγμα ότι θα του λέω εγώ θέλω να μου κλείσεις ένα ταξίδι στη Βαρκελόνη, για παράδειγμα, και εγώ να κουβαλάω με το κουφάρι μου και να το κάνει όλο το adjentic AI, και AI, δηλαδή να μου κλείνει εισιτήρια, να μου κλείνει τα δωμάτια, να μιλάει με άλλους AI agents, να μου παίρνει την καλύτερη προσφορά.

52:10 Καληστήρια επιστροφής, που θα μείνω, πολύ πιθανό να σου βγάλει και ένα πρόγραμμα. Πιστεύω ότι αυτό δεν είναι πολύ μακρινό, δηλαδή σε μια δεκαετία σίγουρα όχι, σε μια δεκαετία θεωρώ ότι θα το έχουμε αυτό το πράγμα. Θα του λες, θέλω να παραγγείλω έναν γύρο από όλα και θα σου λέει όχι γιατί έχω τα ιατρικά σου αποτελέσματα και έχεις χολυστερίνη.

52:29 Θέλω. Αυτό θα κάνω. Μπορεί. Μπορεί ναι. Μπορεί. Και κάτσε καλά, κάτσε καλά, μην πάρω τηλέφωνο τη γυναίκα σου. Έτσι θα λέω. Μπορεί να φτάσουμε και σε αυτό το επίπεδο. Τι ήθελα να δείξω πριν συνεχίσεις. Πριν συνεχίσεις, πάμε. Ένα που... Τι ξέχασα σχέση με πριν να πω. Σε αυτά που αναφέρει η Μόργαν Στάλλη στο δικό της άρθρο, η Μόργαν Στάλλη, συγκεκριμένα ο Μάικ Ουγλίσσον, ο επικεφαλής, λέει ότι στην ουσία θα έχουμε, ρε παιδί μου...

53:14 Τι θα μου πω τώρα, κόμμας της. Άστο, το πάω αλλιώς. Μάλλον λέει ότι η κρίση έχει γίνει ήδη και το 25 όταν ανακοίνωσε ο Ντόναλτ Τραπ Τατάριφ. Δηλαδή αυτό ήταν, απλά είχαμε V-shaped recovery εκεί πέρα και ανέκαψε πολύ γρήγορα η αγορά. Αυτό ήταν το χαμηλό της κρίσης λόγω της ανεστραμμένης καμπυλής του διετούς και του δεκαετούς από το 1922 μέχρι το 1924.

53:52 Αυτό αναφέρει αυτός ο αναλυτής. Κάτι που ήθελα να δείξω είναι ότι, αν παρατηρήσουμε, συνήθως το BTC, εγώ επειδή το κοιτάω σαν ανάλυση, δεν είχε correlation με το χρυσό σχεδόν ποτέ. Δηλαδή, δεν είχε καμία σχέση το correlation. είχε περισσότερο από την περίοδο που μπήκα εγώ στα κρύπτο, μπήκα αρχές του 2021, περισσότερο correlation είχε το BTC με το S&P, με τα risk asset.

54:26 Παρατηρούμε όμως κάτι που έχει γίνει μετά τις ταρρύφες, από τον Απρέλη του 2025 και τα λοιπά, ότι το correlation του bitcoin με το χρυσό έχει φτάσει σε πάρα πολύ καλά επίπεδα και συνεχίζει ανωδικά. Έχω ανεβάσει ένα post στο προφίλ μου στο ex με κάποια δεδομένα που έτρεξα εγώ ώστε να μπορέσετε να δείτε κάποιο chart πόσο καλά κινείται πλέον το bitcoin με το χρυσό και κάτι ακόμα που θα ήθελα να δείξω είναι, τεχνικό καθαρά, να κάνω ένα replay στη διετία.

55:13 Ωραία. Κοινή χρήση. Να δείξουμε και ένα τσαρτάκι, αφού είμαστε πιο χαλαρά σήμερα. Θέλω να δείξω το τσάρτ του χρυσού. Αυτή είναι η περίοδος που αναφερόμασταν από το 1980 μέχρι το 1985. Έκανε μια πτώση ο χρυσός, 67%. Τεχνικά θέλω να το κοιτάξετε πώς έχει κινηθεί ο χρυσός. Έκανε ένα υψηλό εδώ πέρα, μια καμπύλη βρήκε στήριξη σε αυτό το consolidation box το μικρό, ανωδικά λίγο πάνω και όσο συνεχίζε ο Βόλκερ να μειώνει τα επιτόκια, έκανε όλη αυτή την πτώση.

56:01 Αυτό το κρατάμε σαν εικόνα τεχνικά. Αυτό εδώ το κομμάτι να το βάλω και σε ένα box να το θυμηθούμε. Ωραία. Αυτό εδώ το κομμάτι θέλω να το πω. Εδώ, μέχρι εδώ. Και να κατεβώ λίγο πιο κάτω. Βγάλω και το διό. Ωραία, αυτό ήταν το κομμάτι. Θέλω να δούμε λίγο στο σήμερα με το Worse, που δείχνει την τάση ότι θέλει να ακολουθεί στην ίδια ανατροπή με το Valkyr.

56:30 Ωραία. Μου αρέσει πάρα πολύ σαν chart, γιατί μου θυμίζει πάρα πολύ αυτό που έγινε το 1985 και αφού το αναφέραμε ήθελα να το δείξω. Δεν στέλνει ούτε κίνηση εδώ. Όχι η ίδια πτώση. αυτό που είπε ο Φίλιππος ότι όντως πέρα από την Κίνα και η Πολωνία και η Ρωσία και η Ολλανδία πολλές χώρες ζητάνε και πίσω το χρυσό τους βλέπουμε μια στροφή προς το χρυσό αυτό είναι αλήθεια οπότε δεν περιμένω τόσο μεγάλη πτώση αυτό είναι λογικό αλλά θα μπορούσε να είναι ένα φανταστικό play αντίστοιχο και το βάζω και αυτό σε ένα box εδώ ωραία Να είναι. Έχουμε κινηθεί ακριβώς με τον ίδιο τρόπο και δείχνω τη κίνηση.

57:22 Να, είμαστε τώρα σε μια τέτοια κίνηση. Να κάνουμε κάτι τέτοιο και μετά να βρεθούμε εδώ και να βασανιστούμε κάποια χρόνια σε αυτό το box και μετά να φύγουμε πάνω. Και αυτό το box είναι κοντά στα τρεις σημείς. Θα μου άρεσε πάρα πολύ η Subplay γιατί μου θυμίζει αρκετά αυτό εδώ. Και άμα ακολουθήσουμε και την ίδια τακτική θα μου το θυμίζει πάρα πολύ ωραία να το κάνουμε.

57:54 Τεχνικά θα μου άρεσε αρκετά. Δεν ξέρω αν θα το κάνουμε, αλλά μ' αρέσει αρκετά η ομοιότητα. Αυτά. Αυτά δεν θέλω να συμπληρώσω κάτι άλλο. Κάτσε λίγο να ανοίξω και το δικό σου, να κλείσω το δικό μου. Ε, το μεταξύ δεν είμαι σίγουρος αν ο Φίλιππος είναι μέσα Φίλιππο, για προσπάθειες να ανοίξεις Όχι, τον έχει πετάξει το σύστημα πιστεύω να με ξανακαλέσει Οπότε συνεχίζω εγώ και το παίρνω εγώ πάνω μου μέχρι να ξαναμπεί Για το χρυσό είπαμε αυτό Γενικά Γενικά, αυτό που θέλω να προσέξουμε είναι την πολιτική του Γκόρς, γιατί δεν τον έχω μάθει εγώ προσωπικά, δεν τον έχω μάθει ακόμα πώς κινείται.

58:49 Τον διαβάζω. Με τον Μπάουελ ήξερα ότι αυτά που κάνει και αυτά που λέει πώς θέλει να κινηθεί. τώρα ως προς αυτά που είπαμε για την κάθε good. Συνοπτικά, για να γίνουν αυτά που λέει, πρέπει όντως να δούμε την παραγωγικότητα στις εταιρείες να εκτοξεύεται. Και αυτό μπορεί να επιτευχθεί με τα robotics και το AI. Αυτό είναι το κομμάτι που πιστεύω.

59:28 Μετά, το δεύτερο κομμάτι, να πέφτει ο πληθωρισμός ή ότι είναι πιο χαμηλός κτλ. Έχω ακόμα αμφιβολίες για αυτό το κομμάτι. Ξέρω ότι κοιτάει το Rastafalation που είναι μια ιδιωτική εταιρεία και τα νούμερα είναι όντως πιο χαμηλά και ότι ο πληθωρισμός φαίνεται πιο υψηλά λόγω των υψηλών τιμών του πετρελαίου. Αλλά έχω αμφιβολίες γιατί όλοι εμείς σαν απλοί ριτεϊλάδες βλέπουμε το πληθωρισμό, όπως είναι στα προϊόντα που αγοράζουμε.

01:00:02 Ένα λεπτάκι. Ωραία. Ξαναγυρίσει και ο Φλύπος. Αυτό θέλω να το θυμάστε. Δηλαδή, για αυτό το κομμάτι έχω αφιβολίες, αλλά άμα συμβεί και αυτό το κομμάτι, είναι πολύ πιθανό να συμβεί και αυτό που λέει Wood. Θα μου άρεσε να δω ένα σενάριο του να πέφτει ο χρυσός. Θα μου άρεσε να το δω το σινάριο και να ακολουθήσει παρόμοια πολιτική με το Volker Wars.

01:00:32 Είναι κάτι που δεν έχει αναφερθεί. Επίσης, υπάρχουν κάποια χρήσιμα κομμάτια σε όλο το letter, για όποιον το διαβάσει, που μπορεί να εξηγήσει, γιατί έχουμε δει κάποια πράγματα που οι περισσότεροι αναλυτές δυσκολεύονται να τα κατανοήσουν και γι' αυτό έχει αξία, είτε συμφωνείς είτε διαφωνείς, να διαβάζεις όλες τις απόψεις.

01:01:00 Φίλε Μπερμάκο... Σ' έχασα λίγο, η αλική είναι, αλλά... και το χρυσό τα έβαλες, ε! Ναι, το χαρτ και τα λοιπά. Γενικά σαν πατέρν, σαν ιστορικό πατέρν, η εποχή Völker θα μου άρεσε να εξελιχθεί και ταιριάζει ως τώρα το σημείο αυτό, αυτό το κομμάτι ότι είχαμε ένα box χαμηλότερα και ότι έχουμε κινηθεί έτσι, ταιριάζει η εποχή Völker, θα μπορούσε να κινηθεί αντίστοιχα και η εποχή Wars.

01:01:33 Δηλαδή, άμα το δεις, ταιριάζει αρκετά όμορφα. Σκέψου, έχουμε το box εδώ πέρα, το box το 79, τρέχουμε μέχρι το 80 στα 875, κάνουμε μια κάθοδο απότομη, ανοίγουμε κίνηση 3 προς τα πάνω μέχρι τα 720 και μετά συνεχίζουμε και οργανίζουμε μέχρι τα χαμηλά των 280 περίπου. Και άμα το δεις ως τώρα, σαν πάτερν, ρε παιδί μου, σαν ιστορικό πάτερν, έχει ταιριάξει πολύ ωραία, 3,5 φτάνουμε, 3,5 το box, φτάνουμε μέχρι τα σχεδόν 6, ή όχι 6, 5,5, 5,600.

01:02:18 Έχουμε κάνει την πρώτη πτώση. Περιμένω άλλη μία άνοδο, άλλη μία άνοδο μέχρι εδώ, μέχρι τις αντιστάσεις, μέχρι 4,900 να πούμε, 5,000, που είναι ψυχολογικό όριο. Και μετά μια σιγά νύπτωση προς τα κάτω, στο box που είχαμε σχηματίσει αρκετά. Θα μου άρεσε σαν έναν ιστορικό pattern και με την ίδια πολιτική θα μου άρεσε. Χωρίς να λέω, το είπα ακόμα, ότι ο χρυσός μπορεί, δεν χρειάζεται να κινηθεί τόσο χαμηλά να κάνει μια πτώση του 67%.

01:02:48 Αυτή είναι μια πτώση γύρω στο 40% γιατί όντως οι χώρες αποθηκεύουν χρυσό. Και η Κίνα και η Πολωνία και πολλές άλλες χώρες έχουμε δει ότι μαζεύουν το χρυσό πίσω ώστε να το φυλάξουν οι ίδιες. Θες να δείξουμε τίποτα άλλο? Δεν ξέρω, έχουμε χρόνο. Θα μαθείς και εσύ. Έχουμε χρόνο, εντάξει. Άνοιξε μου άμα θες κάτι και έχουμε χρόνο, δεν έχω θέμα.

01:03:13 Εν τω μετάξει παιδιά άμα θέλετε να ρωτήσετε κάτι, επειδή είναι πιο χαλαρού το live σήμερα, το είπαμε εξ αρχής με τον Φίλππο, εννοείται... Θα πείτε μήνες τώρα λίγο. Να μας πείτε. Έχουμε τρεις ακόμα μικρές ειδήσεις, έτσι, οι οποίες τις δύο τις είδαμε. Μάλιστα τρεις μικρές ειδήσεις που κινούνται γύρω από δύο θέματα. Λοιπόν, τώρα.

01:03:43 Εδώ έχουμε ανακοίνωση, ανθρώπικ και OpenAI. Αυτές, εν τω μεταξύ, μαζί μαζί, χεράκι χεράκι, μας λέει για κάποια μοντέλα το και τον δύο. της OpenAI τα GPT, GPT-6 τώρα, GPT-6 Sol, Luna. Το ένα είναι για σύνθετες εργασίες, το Sol είναι για κωδικό, για coding. Το Luna είναι για άλλες πιο καθημερινές εργασίες, για σύνοξη μεγάλων εγγράφων, εξαγωγή πληροφοριών κτλ.

01:04:14 Η Anthropic παρουσίασε το Cloud Opus 5.5, το οποίο είναι πιο αποδοτικό στη διαχείριση δεδομένων και κοστίζει 40% λιγότερο σχετικά με το όπους 5. Ποιο είναι τώρα εδώ το παρασκήνιο και η ιστορία ότι και οι δύο αυτές οι αμερικανικές εταιρείες αναγκάζονται να ρίξουν τις τιμές επειδή οι επιχειρήσεις πελάτες τους προσπαθούν να περιορίσουν τα τεράστια έξοδα για AI την αλήθεια είναι τεράστια τα έξοδα αυτά την ίδια ώρα που οι κινέζικες εταιρείες προσφέρουν εξαιρετικά φθηνά μοντέλα Οπότε έχουμε και αυτό το νόμο. Πρέπει να σκεφτόνται και αυτό.

01:04:53 Και είχαμε και αυτό το σιώτης ανθρώπου που βγήκε πρόσφατα και έπαιγε αφραίνος στη τεχνητή νομοσύνη. Και ο Μάσκ και ο Σαμάλτμαν της OpenAI συμφώνησαν, λέει, να επιβραδιθεί η ανάπτυξη της AI. Έχουμε αυτή τη συζήτηση γύρω από την ασφάλεια, έτσι, μετά και τις παρτίσεις εκεί στην Ανθρώπικ, όπως τον Τζέικομπ Κόξον εδώ μας λέει.

01:05:23 Ο Τραμπ βγήκε και είπε, νομίζω, ότι «τι λέτε μωρέ» και είπε «ούτε καν, συνεχίζουμε κάθεκτη». Έτσι είχε βγει ο Τραμπ. Εννοείται, εννοείται και συναντήθηκε με τον πρόεδρο του σκηνάς. Κινέζο Εντάξει Παραδείγματος θα πάει για αυτό Τώρα Νομίζω το rolling recession δεν έχει έρθει ακόμα στις τεχνολογικές Εν τω μεταξύ έχουμε δει καλές πτώσεις σε άλλες εταιρείες στις τεχνολογικές δεν έχουμε δει καλές πτώσεις Κάποια στιγμή επειδή ξοδεύουν πάρα πολλά και ακόμα αυτές οι επενδύσεις που έχουν κάνει δεν έχουν αποφέρει έσοδα Κάποια στιγμή θα πέσει σε αυτό το ερώτημα, τι γίνεται παιδιά, θα δούμε χρήμα.

01:06:09 Και εκεί που είναι που θα τεστάρει πάρα πολύ η ανθεκτικότητα αυτών των εταιρείων και του μάρκετ. Γιατί όπως είπες και εσύ, το μάρκετ το έχουν κουβαλήσει αυτές οι εταιρείες. Αυτή είναι η αλήθεια. Ωραία. Τώρα, πάμε και σε δύο γρήγορα νέα. Το ένα είναι της Toyota εδώ και το άλλο είναι, θα το ανοίξω αμέσως, της Amazon. Τι μας λένε και οι δύο.

01:06:41 Θα ανοίξει κάποιος. Η Toyota λέει ότι ο ξυγχρονισμός των εργοστασίων μας θα μπορούσε να κοστίσει 6 δις ετησίως από 28. και ενημέρωσε τους επενδυτές ότι θα χρειαστούν περίπου 400.000 ρομπότλοι για να έχουμε αυτοματοποιημένη παραγωγή. Διομηχανικά ρομπότλοι, logistics, ανθρωποειδή, που θα συνεργάζονται με ανθρώπους. Ανοίγω εγώ επανέθεση, ναι καλά λέω.

01:07:15 Και γιατί τώρα την κάνει αυτή τη στροφή το Y, γιατί ειδικά στην Ιαπωνία, έχουν θέματα και στην Ιαπωνία με τον πληθυσμό και την γείρανση την γύρανση του πληθυσμού και τους εργάτες και τις ώρες και όλα αυτά, υπάρχει άμεση ανάγκη αναβάθμισης του παλαιών υποδομών και δυστυχώς η ρομποτική επιτρέπη λέει ταχύτερη και φθηνότερη παραγωγή, μείωση του κόστους.

01:07:38 Οπότε σε ένα τομέα όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, που άμα δούμε τι γίνεται στην Ευρώπη, είχα ένα άλλο νέο, δεν θα το ριχνάει, πάω να δείξω τη στοιότα. Στη Volkswagen, για παράδειγμα, θα κόψουν 50.000 θέσεις εργασίας. Περνάει μεγάλη κρίση η παραδοσιακή αυτοκινητοβιομηχανία. Νομίζω ότι όποιος περάσει ταχύτερα, έξυπνα, στη νέα εποχή, θα κερδίσει και το στίχημα.

01:08:05 Αυτή τη στιγμή δεν είναι γρήγορη η μετάβαση. Η Toyota έχει πήγαινα. Να χρησιμοποιούμε 400.000 ρομπότ. Την ίδια ώρα που η Amazon, Λέτε με το τι γίνεται. Παρουσιάζει, λένε, επενδυτικό εργοστάσιο κατασκευής παραγωγής ρομπότ στην Ινδιάννα, επένδυση 100 εκατομμυρίων. Και μας λέει κάτω ποια θα είναι τα χαρακτηριστικά. Έτσι, θα λειτουργήσει, αναμένετε, να λειτουργήσει, να ανοίξει το 28, το 4ο μεγαλύτερο εργοστάσιο παραγωγής ρομπότ της εταιρείας στην Αμερική, με ειδικές θέσεις εργασίας, οι οποίες, παρακαλώ, οι αμοιβές θα αγγίζουν κατά μέσο όρτα 100 χιλιάδες δολάρια το χρόνο.

01:08:49 Ωραία. Η παραγωγή θα υποστηρίζεται από συστήματα cloud, τεχνητή νοημοσύνη, συμπεριλαμβάνοντας, λέει, αυτοματοποιημένες μεθόδους κοπής, έτσι λέει εδώ, και ρομπότικης. Και γιατί, μαζί με τα υπόλοιπα εργοστάσια που έχει, έχει ένα λύστο Τέξας, η εταιρεία θέλει να διπλασιάσει την ικανότητά της να κατασκευάζει δικά της ρόμποτ.

01:09:18 Και γιατί αυτό, γιατί λέει, ήδη έχει κατασκευάσει πάνω από ένα εκατομμύριο ρομπότ στην Αμερική την τελευταία δεκαετία, τα οποία ρομπότ διεκπεραιώνουν το 75% των παραγγελιών, παρακαλώ. και μας απαντά στις ανησυχίες για την αντικατάσταση των ανθρώπων, δηλώνοντας ότι παράλληλα με την ανάπτυξη των ρομπότ, έχουμε προσλάβει και εκατοντάδες χιλιάδες υπαλλήλους για να εργάζονται χέρι με χέρι μαζί.

01:09:47 Οπότε βλέπουμε το Ιώτα, Amazon, διάφορες εταιρείες. Νομίζω ότι θα ρωτούμε σιγά-σιγά μια στροφή προς τη ρομποτική παραγωγή στην αρχή δίπλα στον άνθρωπο μετά δεν ξέρω αν είναι δίπλα-δίπλα στον άνθρωπο οπότε ταινίες που βλέπαμε μάσαι τις ταινίες iRobot εννοείται βλέπουμε εδώ ένα τομέα δηλαδή που είδαμε και στο newsletter της Cathie Wood, Robotics μαζί με την AI και μαζί και με κάποια άλλα ότι σιγά-σιγά οι εταιρείες ξεκινούν κάποιες ήδη έχουν ξεκινήσει, κάποιες ήδη το βάζουν στο πλάνο να επενδύσουν σε αυτό το τομέα.

01:10:37 Πολύ ωραία. Μισό λεπτό να δείξω κι εγώ κάτι. Ένα πράγμα που ήθελα να δείξω είναι ότι ταυτόχρονα κάνουμε live με το Φιδεία και έχουμε πιο πολλούς στο X. Να ξέρετε, παρόλο που είμαστε μικροί. Παρόλο που είμαστε μικροί. Φιδείας, να φανταστώ. έχει 26 άτομα και εμείς 36 όχι ο γνωστός ο γνωστός Φίδιας έχει live στο x οπότε θα θέλαμε ένα like κι εμείς και τα λοιπά θα είμαστε ευγνώμονες άμα κάνετε και ένα follow στο κανάλι στο youtube να μεγαλώσει κι αυτό πιστεύω παιδιά να σας αρέσουν οι αναλύσεις μας είτε κάνουμε μετοχές είτε συζητάμε γενικά Εγώ με τον Φίλιππο θέλουμε να το κρατήσουμε free όλο αυτό το content που έχουμε και πιστεύω να σας βοηθάει, βοηθάει και εμάς να τα συζητάμε, μας αρέσει.

01:11:37 Έτσι κι αλλιώς τις κάνουμε αυτές τις συζητήσεις, απλά είναι κάποιες συζητήσεις που κάναμε off the record, τις κάνουμε και live. Αυτό που θέλουμε, το μόνο που ζητάμε και τίποτα παραπάνω, είναι να μας κάνετε ένα follow και ένα like αν έχετε τη διάθεση. Τώρα δεν ξέρω Φίλπε, θες να συζητήσουμε τίποτα άλλο Δεν έχω κάτι να σου πω την αλήθεια Όχι, και εγώ νομίζω καλύψαμε όλο το θέμα Αν σας άρεσε γράψτε μας τα σχόλια αν σας άρεσε τέτοιου είδους περιεχόμενους στο live για να συζητάμε πέρα από μεμονωμένες μετοχές να κάνουμε που και που κάτι τέτοιο να συζητάμε letter που διαβάζουμε ή άρθρα που διαβάζουμε και να προσπαθούμε να κάνουμε μια ανάλυση.

01:12:25 Θα μας ήταν πολύ ευχάριστο. Οπότε να έχετε ένα καλό Σαββατοκύριακο όλοι. Μέχρι το επόμενο Σάββατο, τα φιλιά μου από μένα. Καλό Σαββατοκύριακο σε όλους.